Bally’s Corporation Faces Financial Scrutiny Amid Global Online Operations Announcement
Bally’s Corporation, a prominent player in the casino industry, is currently under fresh financial scrutiny following its recent announcement regarding its global online operations. Fitch Ratings has taken a cautious stance by putting Bally’s and its debt on “Rating Watch Negative,” signaling a potential downgrade in the company’s credit rating in the coming months.
Bally’s $3.2 Billion Deal With Intralot to Alleviate Debt Concerns
In response to its financial challenges, Bally’s has unveiled plans to collaborate with Intralot, a Greek gaming company, through the merger of its international interactive division. This groundbreaking deal, valued at $3.2 billion, will provide Bally’s with $1.76 billion in cash and a substantial 60% stake in the newly formed entity. While this move is anticipated to substantially reduce Bally’s debt load, Fitch remains wary that the company’s debt levels may persist at elevated levels post-transaction completion.
Fitch highlighted Bally’s substantial debt burden, projecting that its EBITDAR to debt ratio would remain above 10 times even after the merger. The agency also underscored the risks associated with Bally’s ongoing efforts to sell and lease back its Twin River property in Rhode Island. Bally’s intends to sell the property for $735 million to Gaming and Leisure Properties Inc. (GLPI), contingent on lender approval or loan refinancing to finalize the transaction.
Should Bally’s encounter difficulties in selling Twin River, it could encounter challenges in financing its $1.7 billion Chicago casino project, as cautioned by Fitch. The company has committed up to $450 million to this development. Fitch noted that while Bally’s current cash position appears stable, repaying its revolving credit facility by 2026 could pose a significant challenge.
Fitch Highlights Concerns Over Bally’s Online Gambling Ventures and Debt Load
Fitch also expressed apprehensions regarding Bally’s struggles in the US online gambling sector, where it continues to incur losses. The agency believes that this segment of Bally’s business is unlikely to bolster its credit profile in the near term due to the fierce competition in the online gambling space.
Despite Bally’s diversified portfolio of regional casinos across various states and its strong presence in the UK online gaming market, Fitch emphasized that the company’s substantial debt burden and involvement in intricate transactions pose significant financial risks.
The rating review is set to remain in effect for up to six months, given the complexity of the ongoing deals. Bally’s could avert a downgrade if it successfully reduces its debt, secures funding for the Chicago project, and finalizes the Twin River sale-leaseback. However, failure to achieve these milestones could potentially push Bally’s into speculative-grade territory.
Stay tuned for further updates on Bally’s Corporation’s financial trajectory as it navigates through these critical developments in the casino industry.
ตลาดการพนันออนไลน์ในโลก
การเดิมพันออนไลน์เป็นธุรกิจที่กำลังขยายอย่างรวดเร็วทั่วโลก โดยเฉพาะในช่วงสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาที่ทำให้การปิดสถานที่การพนันทั่วโลก ทำให้ผู้คนมีแนวโน้มที่จะพบว่าการพนันออนไลน์เป็นทางเลือกที่ดีเมื่อไม่สามารถเข้าคาสิโนสดได้ สิ่งนี้ทำให้บริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจการพนันออนไลน์เพิ่มขึ้นอย่างมาก เช่น บริษัท Bally’s Corporation ที่กำลังเผชิญกับการสังหาริมทรัพย์ทางการเงินเนื่องจากการประกาศเกี่ยวกับการดำเนินการออนไลน์ของตนในระดับโลก
ความท้าทายในการพัฒนาการพนันออนไลน์ที่ยังคงอยู่
การแข่งขันในวงการการพนันออนไลน์ยังคงรุนแรงอยู่ โดยทั้งในอเมริกาและในตลาดระดับโลก ทำให้บริษัทเหล่านั้นต้องสามารถปรับตัวและพัฒนาเทคโนโลยีการพนันให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นเพื่อรักษาตลาดและความสำเร็จของธุรกิจได้อย่างต่อเนื่อง
การวิเคราะห์คะแนนเครดิตจาก Fitch Ratings
การทบทวนคะแนนเครดิตจาก Fitch Ratings ให้เห็นถึงความยากลำบากที่บริษัท Bally’s Corporation กำลังเผชิญหน้าอยู่ โดยกำลังจะต้องระมัดระวังในการจัดอันดับเครดิตของบริษัทและหนี้ของบริษัทใน “Rating Watch Negative” ซึ่งบ่งบอกถึงความเสี่ยงในการลดระดับการจัดอันดับเครดิตของบริษัทในเดือนถัดไป
การเพิ่มขึ้นในการพนันออนไลน์ทั่วโลกจะเป็นโอกาสใหม่ที่น่าตื่นเต้นสำหรับธุรกิจคาสิโน และบริษัท Bally’s Corporation ต้องพัฒนานวัตกรรมและยังคงมุ่งเน้นการให้บริการที่มีคุณภาพสูงเพื่อรักษาลูกค้าเดิมและดึงดูดลูกค้าใหม่ในตลาดที่แข่งขันอย่างรุนแรง
