Penn Entertainment’s ESPN Bet Faces Uncertain Future in 2026
Penn Entertainment’s ESPN Bet division, listed on NASDAQ under the symbol PENN, could be in for a rough ride next year if it fails to gain significant traction by the end of 2026. The sports betting venture, launched in partnership with ESPN, has encountered challenges in establishing itself as a major player in the highly competitive online gaming market.
Struggles and Losses
While Penn’s other gambling brands have seen more success, ESPN Bet suffered an EBITDA loss of over $109 million. The partnership, which was launched with high hopes of competing with industry giants like DraftKings and FanDuel, has failed to meet expectations.
The Walk-Away Clause with Walt Disney
In August 2023, Penn signed a 10-year, $2 billion agreement with ESPN’s parent company, Walt Disney, giving both parties the option to walk away after the third year. This clause has raised concerns about the future of the partnership, especially as Penn’s CEO, Jay Snowden, acknowledged the impending decision during a recent earnings call.
“If for whatever reason we’re not hitting the levels that we need to, then obviously as you’re approaching that third anniversary, you have a three-year clause in the contract that both sides will have to do what’s in their best interests,” Snowden said.
Challenges and Optimism
Despite the challenges faced by ESPN Bet, Snowden remains optimistic about the future. He highlighted the strong momentum of Penn’s iGaming offerings in Michigan and Pennsylvania and outlined plans for 2025 and 2026 aimed at improving ESPN Bet’s position in the market.
However, some investors are skeptical about Penn’s online sports betting ventures. Hedge fund HG Vora is preparing for a proxy fight to secure board seats, while Donerail Group has criticized the company’s performance, suggesting that sports betting is dragging down Penn’s stock value and diverting attention from its core casino operations.
Uncertain Future
With ESPN Bet currently holding just a 2.35% market share, far from its 20% target by 2027, the future of the partnership remains uncertain. While Snowden remains positive about the potential for growth, pressure is mounting on Penn’s leadership to address the challenges facing ESPN Bet and reassess its position in the online sports betting market.
การพนันออนไลน์และอุปสรรค
การเดิมพันกีฬาออนไลน์ที่เป็นเจ้าของยี่ห้อ ESPN Bet ของ บริษัท Penn Entertainment ที่รายการบน NASDAQ ภายใต้สัญล PENN อาจพบกับความยากลำบากในปีหน้าหากไม่สามารถเพิ่มผลประโยชน์ได้ในช่วงสิ้นปี 2026 การเดิมพันทางกีฬาที่เปิดตัวในพรสัญญากับ ESPN พบกับอุปสรรคในการก่อตัวเองในตลาดการพนันออนไลน์ที่แข่งขันอย่างดุเดือด
กาลเจ็บและขาดทุน
ในขณะที่ยี่ห้อการพนันอื่นของ Penn ได้รับความสำเร็จมากกว่า ESPN Bet ได้เจอกับขาดทุน EBITDA เกิน 109 ล้านเหรียญ พาร์ทเนอร์ชิพที่ถูกเปิดขึ้นด้วยความหวังสูงว่าจะแข่งขันกับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง DraftKings และ FanDuel มีความล้มเหลวในการตอบสนองความคาดหวัง
ข้อตกลงการเลิกสัญญากับวอลต์ดิสนีย์
ในเดือนสิงหาคม 2023 Penn เข้าพรสัญญา 10 ปี 2 พันล้าน ดอลลาร์กับบริษัทในเครือ ESPN วอลต์ดิสนีย์ ให้ทั้งสองฝ่ายมีสิทธิ์ในการเลิกสัญญาหลังจากปีที่ 3 ข้อตกลงนี้ได้เปิดขึ้นกับข้อกังวลเกี่ยวกับอนาคตของพาร์ทเนอร์ โดยเฉพาะเมื่อเจย์ สโนว์เดน ประธานเจ้าหน้าที่บริษัทแสดงความยุติธรรมเกี่ยวกับการตัดสินใจในอนาคตในการประชุมผลประกอบการล่าสุด
“หากเพราะเหตุใดก็ตามที่เราไม่ได้ขึ้นระดับตามที่เราต้องการ แน่นอนเมื่อคุณเข้าสู่ปีที่ 3 คุณมีข้อตกลง 3 ปีในสัญญาว่าทั้งสองฝ่ายจะต้องทำสิ่งที่เป็นประโยชน์ต่อกัน” สโนว์เดน กล่าว
อุปสรรคและความสดใส
ถึงอย่างไรก็ตาม สโนว์เดน ยังคงเชื่อในอนาคต ชี้แหล่งเพลงเริ่มขึ้นของศูนย์การเดิมพันออนไลน์ในมิชิแกนและเพนซิลเวเนีย และออกแบบแผนในปี 2025 และ 2026 ที่มุ่งเน้นการปรับปรุงตำแหน่งของ ESPN Bet ในตลาด
อย่างไรก็ตาม บางนักลงทุนก็มีความสงสัยกับการก้าวเดินในการเดิมพันกีฬาออนไลน์ของ Penn กองทุนเฮดจ์ เวอร่า HG Vora กำลังเตรียมการสู้รบเพื่อรับที่ประชุมกรรมการ ในขณะที่ Donerail Group ได้วิพากษ์วิจารณ์การประสิทธิภาพของ บริษัท และแสดงดีว่าการเดิมพันกีฬากำลังลดมูลค่าหุ้นของ Penn และช่วยให้ความสนใจหลอกละหนูจากการดำเนินการหลักของบริษัท
อนาคตที่ไม่แน่นอน
โดย ESPN Bet ยังไม่ถือสิ่งใดมากกว่า 2.35% ในตลาด ห่างไกลจากเป้าหมาย 20% ที่จะต่อไปถึงปี 2027 อนาคตของพาร์ทเนอร์ยังคงไม่แน่นอน ถึงแม้สโนว์เดนจะยังคงเชื่อในศักยภาพในการเติบโต แต่กดทับกำลังมายังบนหัวใจของ Penn ในการแก้ไขความท้าทายที่เผชิญอยู่ ESPN Bet และปรับปรุงตำแหน่งของตนในตลาดการเดิมพันกีฬาออนไลน์